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Silberpreis

Silberpreis: Zuversicht ist angemessen

Jeder, der sich einen Silberpreis Chart der vergangen zehn Jahre anschaut, stellt auf einen Blick zwei Tatsachen fest:

  1. Silber bietet renditesuchenden Investoren enorme Gewinnchancen.
  2. Die Entwicklung ist von teils drastischen Rücksetzern in der Kursentwicklung gekennzeichnet.

Wie lässt sich diese Gesamtentwicklung erklären. Welche Faktoren sind für den Silberpreis ausschlaggebend? Welche Spekulationen und auch Manipulationen finden statt?

Fiatgeld und Edelmetalle - Fiktion vs. Realität

Der steigende Silberpreis in Euro und vor allem in US-Dollar ist einer ebenso einfachen wie bekannten Tatsache geschuldet: der zunehmenden Ausweitung der Geldmenge in den USA und der Eurozone. Europäer haben - im Gegensatz zu US-Amerikanern - den schwachen Trost, den Geldmengenzwachs zumindest genau zu kennen. Vom Januar 2000 bis zum Januar 2012 stieg die gesamte Geldmenge der Europäischen Zentralbank (M3) von 4.715 Milliarden auf 9.759 Milliarden Euro: ein Zuwachs von 106%. In den Vereinigten Staaten wurde die Bekanntgabe der Geldmenge im Jahr 2006 hingegen einfach eingestellt, sodass seitdem überhaupt keine offiziellen Zahlen mehr vorliegen. Bei steigender Geldmenge und einem Wirtschaftswachstum, das mit der Ausweitung nicht Schritt hält, sinkt zwangsläufig der Wert dieser Währung.

Frage: Mithilfe welcher Referenz lässt sich dieser Verfall messen, wenn die Leitwährung US-Dollar und die anderen wichtigen Währungen wie Euro, Yen und Britisches Pfund an derselben Entwicklung leiden?

Antwort: Mithilfe von Gold und Silber, den beiden Edelmetallen die seit Jahrtausenden genutzt werden, um den Wert von Gütern abzubilden.

Im Gegensatz zu sogenanntem Fiatgeld (das sich beliebig vermehren lässt und dessen Wert heute offiziell nur in anderem Fiatgeld dargestellt werden kann), ist die Menge an verfügbaren Edelmetallen zu jedem Zeitpunkt auf ein bestimmtes Höchstmaß begrenzt. Die Gold- und Silberpreisentwicklung ist also im Großen und Ganzen nichts anderes als Währungsentwertung von einer vernünftigen Basis aus betrachtet.

Industrielle Anwendung von Silber

Es bleibt die Frage, warum die Entwicklung des Silberpreises so sprunghaft und nicht gleichmäßig verläuft. Ein wichtiger Faktor ist die große Bedeutung von Silber als industriell verwendetes Edelmetall. Als alle bedeutenden Wirtschaftsnationen (mit Ausnahme Chinas) infolge der Finanzkrise ab 2007/2008 in die Rezession rutschten, brach in der Folge auch der Silberpreis deutlich ein, weil die realwirtschaftliche Nachfrage fehlte. Allerdings ist das Absacken des Silberpreises von über 20 US-Dollar auf unter 10 US-Dollar im Jahr 2008 nicht alleine durch industriellen Nachfragemangel zu erklären. Silber war und ist auch ein bedeutendes Objekt der Spekulation und der Manipulation, bei der Gewinne sowohl durch steigende als auch durch fallende Kurse generiert werden können.

Die Silberspekulation der 70er Jahre

Der Silberpreis heute liegt unter dem nominalen Höchstwert des Jahres 1980. In den 70er Jahren hatten die Brüder Nelson Bunker Hunt und William Herbert Hunt den Silberpreis dadurch in die Höhe getrieben, dass sie riesige Mengen des Edelmetalls und auch Silberkontrakte an den Warenterminbörsen aufkauften. Allein Im Jahr 1979 schnellte der Silberpreis pro Gramm von 0.193 Dollar auf $1.566 Dollar beziehungsweise von 6 Dollar pro Feinunze auf 48.70 Dollar pro Feinunze: ein Anstieg von 812%. Am 27. März 1980 - dem "Silver Thursday" - platzte die gewaltige durch die Brüder Hunt ausgelöste spekulative Blase schließlich.

Manipulation des Silberpreises heute

Dieses historische Beispiel spekulativer Preistreiberei wird oft angeführt, um die Silberpreisentwicklung der letzten Jahre als nicht gerechtfertigt zu diskreditieren. Dabei haben sich die Verhältnisse heute genau umgekehrt. Nicht der Kursanstieg, sondern die regelmäßigen Kurseinbrüche sind das Ergebnis von Spekulation und darüber hinaus von nahezu unverhüllter Manipulation. Das Stichwort lautet "naked short selling", ungedeckte Leerverkäufe. Das bedeutet nichts anderes, als dass Silber in Form von Kontrakten verkauft wird, die keinerlei realen Gegenwerte besitzen. Dahinter steht die Absicht, den Silberpreis immer weiter zu drücken um dann (virtuelle) Verkäufe in (reale) Rückkäufe zu verwandeln und von der Preisdifferenz zu profitieren. Das funktioniert aber nur, wenn es nicht - wie zurzeit - einen mächtigen Gegentrend gibt, der in der Lage ist, die ungedeckten Leerverkäufe zu kompensieren. In anderen Worten: Die Leerverkäufer haben auf das falsche Pferd gesetzt, nämlich auf einen fallenden Silberpreis. Die Kapazitäten der Manipulation reichen, um Rücksetzer zu provozieren. Sie reichen nicht mehr, um den allgemeinen Trend umzukehren.

Leerverkäufer in der Klemme

An vorderster Front stehen beim Vorwurf der Leerverkäufe amerikanische Banken, für die sich ihre ungedeckten Shortpositionen zu einer existenzbedrohenden Gefahr entwickelt haben. Denn ob gedeckt oder ungedeckt: Shorts müssen gecovert, also zurückgekauft werden. Das ist schlecht für die Banken. Für langfristige Silberinvestoren ist es ein guter Grund, Kursrückgänge für Zukäufe zu nutzen und gelassen in die Zukunft zu blicken.

Aktueller Silberpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/50oz 0,62g 0,322 0,322
EUR 1/20oz 1,56g 0,806 0,804
EUR 1/10oz 3,11g 1,612 1,609
EUR 1/8oz 6,22g 2,015 2,011
EUR 1/4oz 7,78g 4,029 4,021
EUR 1/2oz 15,55g 8,059 8,043
EUR 1oz 31,10g 16,118 16,086
EUR 2oz 62,20g 32,236 32,171
EUR 5oz 155,51g 80,589 80,428
EUR 10oz 311,04g 161,178 160,856
EUR 12oz 373,24g 193,414 193,028
EUR 20oz 622,07g 322,356 321,713
EUR 25oz 777,59g 402,945 402,141
EUR 1,0g 0,518 0,517
EUR 2,0g 1,036 1,034
EUR 5,0g 2,591 2,586
EUR 10,0g 5,182 5,172
EUR 20,0g 10,364 10,343
EUR 25,0g 12,955 12,929
EUR 50,0g 25,910 25,858
EUR 100,0g 51,820 51,717
EUR 200,0g 103,640 103,433
EUR 250,0g 129,550 129,291
EUR 500,0g 259,100 258,583
EUR 1kg 518,200 517,165
EUR 2kg 1.036,400 1.034,330
EUR 5kg 2.591,000 2.585,825
04/26/2017 02:09:44
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/50oz 0,62g 0,352 0,352
USD 1/20oz 1,56g 0,881 0,879
USD 1/10oz 3,11g 1,762 1,758
USD 1/8oz 6,22g 2,203 2,198
USD 1/4oz 7,78g 4,405 4,395
USD 1/2oz 15,55g 8,810 8,790
USD 1oz 31,10g 17,620 17,580
USD 2oz 62,20g 35,240 35,160
USD 5oz 155,51g 88,100 87,900
USD 10oz 311,04g 176,200 175,800
USD 12oz 373,24g 211,440 210,960
USD 20oz 622,07g 352,400 351,600
USD 25oz 777,59g 440,500 439,500
USD 1,0g 0,566 0,565
USD 2,0g 1,133 1,130
USD 5,0g 2,832 2,826
USD 10,0g 5,665 5,652
USD 20,0g 11,330 11,304
USD 25,0g 14,162 14,130
USD 50,0g 28,325 28,261
USD 100,0g 56,650 56,521
USD 200,0g 113,299 113,042
USD 250,0g 141,624 141,303
USD 500,0g 283,248 282,605
USD 1kg 566,496 565,210
USD 2kg 1.132,992 1.130,420
USD 5kg 2.832,480 2.826,050
04/26/2017 02:09:44
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/50oz 0,62g 0,275 0,274
GBP 1/20oz 1,56g 0,686 0,685
GBP 1/10oz 3,11g 1,373 1,370
GBP 1/8oz 6,22g 1,716 1,713
GBP 1/4oz 7,78g 3,432 3,425
GBP 1/2oz 15,55g 6,864 6,850
GBP 1oz 31,10g 13,728 13,700
GBP 2oz 62,20g 27,456 27,400
GBP 5oz 155,51g 68,640 68,501
GBP 10oz 311,04g 137,281 137,001
GBP 12oz 373,24g 164,737 164,402
GBP 20oz 622,07g 274,562 274,003
GBP 25oz 777,59g 343,202 342,503
GBP 1,0g 0,441 0,440
GBP 2,0g 0,883 0,881
GBP 5,0g 2,207 2,202
GBP 10,0g 4,414 4,405
GBP 20,0g 8,827 8,809
GBP 25,0g 11,034 11,012
GBP 50,0g 22,068 22,023
GBP 100,0g 44,137 44,047
GBP 200,0g 88,274 88,094
GBP 250,0g 110,342 110,117
GBP 500,0g 220,684 220,235
GBP 1kg 441,368 440,469
GBP 2kg 882,736 880,938
GBP 5kg 2.206,840 2.202,345
04/26/2017 02:09:44
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/50oz 0,62g 0,350 0,349
CHF 1/20oz 1,56g 0,875 0,873
CHF 1/10oz 3,11g 1,751 1,746
CHF 1/8oz 6,22g 2,189 2,183
CHF 1/4oz 7,78g 4,377 4,366
CHF 1/2oz 15,55g 8,754 8,732
CHF 1oz 31,10g 17,509 17,464
CHF 2oz 62,20g 35,018 34,928
CHF 5oz 155,51g 87,545 87,320
CHF 10oz 311,04g 175,090 174,640
CHF 12oz 373,24g 210,108 209,568
CHF 20oz 622,07g 350,180 349,279
CHF 25oz 777,59g 437,725 436,599
CHF 1,0g 0,563 0,561
CHF 2,0g 1,126 1,123
CHF 5,0g 2,815 2,807
CHF 10,0g 5,629 5,615
CHF 20,0g 11,259 11,230
CHF 25,0g 14,073 14,037
CHF 50,0g 28,146 28,074
CHF 100,0g 56,293 56,148
CHF 200,0g 112,585 112,296
CHF 250,0g 140,732 140,370
CHF 500,0g 281,464 280,740
CHF 1kg 562,927 561,480
CHF 2kg 1.125,854 1.122,960
CHF 5kg 2.814,635 2.807,400
04/26/2017 02:09:44
Alle Angaben ohne Gewähr
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