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Silberpreis

Silberpreis: Zuversicht ist angemessen

Jeder, der sich einen Silberpreis Chart der vergangen zehn Jahre anschaut, stellt auf einen Blick zwei Tatsachen fest:

  1. Silber bietet renditesuchenden Investoren enorme Gewinnchancen.
  2. Die Entwicklung ist von teils drastischen Rücksetzern in der Kursentwicklung gekennzeichnet.

Wie lässt sich diese Gesamtentwicklung erklären. Welche Faktoren sind für den Silberpreis ausschlaggebend? Welche Spekulationen und auch Manipulationen finden statt?

Fiatgeld und Edelmetalle - Fiktion vs. Realität

Der steigende Silberpreis in Euro und vor allem in US-Dollar ist einer ebenso einfachen wie bekannten Tatsache geschuldet: der zunehmenden Ausweitung der Geldmenge in den USA und der Eurozone. Europäer haben - im Gegensatz zu US-Amerikanern - den schwachen Trost, den Geldmengenzwachs zumindest genau zu kennen. Vom Januar 2000 bis zum Januar 2012 stieg die gesamte Geldmenge der Europäischen Zentralbank (M3) von 4.715 Milliarden auf 9.759 Milliarden Euro: ein Zuwachs von 106%. In den Vereinigten Staaten wurde die Bekanntgabe der Geldmenge im Jahr 2006 hingegen einfach eingestellt, sodass seitdem überhaupt keine offiziellen Zahlen mehr vorliegen. Bei steigender Geldmenge und einem Wirtschaftswachstum, das mit der Ausweitung nicht Schritt hält, sinkt zwangsläufig der Wert dieser Währung.

Frage: Mithilfe welcher Referenz lässt sich dieser Verfall messen, wenn die Leitwährung US-Dollar und die anderen wichtigen Währungen wie Euro, Yen und Britisches Pfund an derselben Entwicklung leiden?

Antwort: Mithilfe von Gold und Silber, den beiden Edelmetallen die seit Jahrtausenden genutzt werden, um den Wert von Gütern abzubilden.

Im Gegensatz zu sogenanntem Fiatgeld (das sich beliebig vermehren lässt und dessen Wert heute offiziell nur in anderem Fiatgeld dargestellt werden kann), ist die Menge an verfügbaren Edelmetallen zu jedem Zeitpunkt auf ein bestimmtes Höchstmaß begrenzt. Die Gold- und Silberpreisentwicklung ist also im Großen und Ganzen nichts anderes als Währungsentwertung von einer vernünftigen Basis aus betrachtet.

Industrielle Anwendung von Silber

Es bleibt die Frage, warum die Entwicklung des Silberpreises so sprunghaft und nicht gleichmäßig verläuft. Ein wichtiger Faktor ist die große Bedeutung von Silber als industriell verwendetes Edelmetall. Als alle bedeutenden Wirtschaftsnationen (mit Ausnahme Chinas) infolge der Finanzkrise ab 2007/2008 in die Rezession rutschten, brach in der Folge auch der Silberpreis deutlich ein, weil die realwirtschaftliche Nachfrage fehlte. Allerdings ist das Absacken des Silberpreises von über 20 US-Dollar auf unter 10 US-Dollar im Jahr 2008 nicht alleine durch industriellen Nachfragemangel zu erklären. Silber war und ist auch ein bedeutendes Objekt der Spekulation und der Manipulation, bei der Gewinne sowohl durch steigende als auch durch fallende Kurse generiert werden können.

Die Silberspekulation der 70er Jahre

Der Silberpreis heute liegt unter dem nominalen Höchstwert des Jahres 1980. In den 70er Jahren hatten die Brüder Nelson Bunker Hunt und William Herbert Hunt den Silberpreis dadurch in die Höhe getrieben, dass sie riesige Mengen des Edelmetalls und auch Silberkontrakte an den Warenterminbörsen aufkauften. Allein Im Jahr 1979 schnellte der Silberpreis pro Gramm von 0.193 Dollar auf $1.566 Dollar beziehungsweise von 6 Dollar pro Feinunze auf 48.70 Dollar pro Feinunze: ein Anstieg von 812%. Am 27. März 1980 - dem "Silver Thursday" - platzte die gewaltige durch die Brüder Hunt ausgelöste spekulative Blase schließlich.

Manipulation des Silberpreises heute

Dieses historische Beispiel spekulativer Preistreiberei wird oft angeführt, um die Silberpreisentwicklung der letzten Jahre als nicht gerechtfertigt zu diskreditieren. Dabei haben sich die Verhältnisse heute genau umgekehrt. Nicht der Kursanstieg, sondern die regelmäßigen Kurseinbrüche sind das Ergebnis von Spekulation und darüber hinaus von nahezu unverhüllter Manipulation. Das Stichwort lautet "naked short selling", ungedeckte Leerverkäufe. Das bedeutet nichts anderes, als dass Silber in Form von Kontrakten verkauft wird, die keinerlei realen Gegenwerte besitzen. Dahinter steht die Absicht, den Silberpreis immer weiter zu drücken um dann (virtuelle) Verkäufe in (reale) Rückkäufe zu verwandeln und von der Preisdifferenz zu profitieren. Das funktioniert aber nur, wenn es nicht - wie zurzeit - einen mächtigen Gegentrend gibt, der in der Lage ist, die ungedeckten Leerverkäufe zu kompensieren. In anderen Worten: Die Leerverkäufer haben auf das falsche Pferd gesetzt, nämlich auf einen fallenden Silberpreis. Die Kapazitäten der Manipulation reichen, um Rücksetzer zu provozieren. Sie reichen nicht mehr, um den allgemeinen Trend umzukehren.

Leerverkäufer in der Klemme

An vorderster Front stehen beim Vorwurf der Leerverkäufe amerikanische Banken, für die sich ihre ungedeckten Shortpositionen zu einer existenzbedrohenden Gefahr entwickelt haben. Denn ob gedeckt oder ungedeckt: Shorts müssen gecovert, also zurückgekauft werden. Das ist schlecht für die Banken. Für langfristige Silberinvestoren ist es ein guter Grund, Kursrückgänge für Zukäufe zu nutzen und gelassen in die Zukunft zu blicken.

Aktueller Silberpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/50oz 0,62g 0,334 0,333
EUR 1/20oz 1,56g 0,834 0,832
EUR 1/10oz 3,11g 1,668 1,665
EUR 1/8oz 6,22g 2,085 2,081
EUR 1/4oz 7,78g 4,170 4,162
EUR 1/2oz 15,55g 8,339 8,324
EUR 1oz 31,10g 16,679 16,647
EUR 2oz 62,20g 33,357 33,295
EUR 5oz 155,51g 83,393 83,237
EUR 10oz 311,04g 166,786 166,473
EUR 12oz 373,24g 200,143 199,768
EUR 20oz 622,07g 333,572 332,946
EUR 25oz 777,59g 416,964 416,183
EUR 1,0g 0,536 0,535
EUR 2,0g 1,072 1,070
EUR 5,0g 2,681 2,676
EUR 10,0g 5,362 5,352
EUR 20,0g 10,725 10,704
EUR 25,0g 13,406 13,381
EUR 50,0g 26,811 26,761
EUR 100,0g 53,623 53,522
EUR 200,0g 107,246 107,045
EUR 250,0g 134,057 133,806
EUR 500,0g 268,115 267,612
EUR 1kg 536,229 535,223
EUR 2kg 1.072,458 1.070,446
EUR 5kg 2.681,145 2.676,115
08/27/16 13:40:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/50oz 0,62g 0,373 0,373
USD 1/20oz 1,56g 0,934 0,932
USD 1/10oz 3,11g 1,867 1,863
USD 1/8oz 6,22g 2,334 2,329
USD 1/4oz 7,78g 4,668 4,658
USD 1/2oz 15,55g 9,335 9,315
USD 1oz 31,10g 18,670 18,630
USD 2oz 62,20g 37,340 37,260
USD 5oz 155,51g 93,350 93,150
USD 10oz 311,04g 186,700 186,300
USD 12oz 373,24g 224,040 223,560
USD 20oz 622,07g 373,400 372,600
USD 25oz 777,59g 466,750 465,750
USD 1,0g 0,600 0,599
USD 2,0g 1,201 1,198
USD 5,0g 3,001 2,995
USD 10,0g 6,003 5,990
USD 20,0g 12,005 11,979
USD 25,0g 15,006 14,974
USD 50,0g 30,013 29,948
USD 100,0g 60,025 59,897
USD 200,0g 120,051 119,794
USD 250,0g 150,064 149,742
USD 500,0g 300,127 299,484
USD 1kg 600,254 598,968
USD 2kg 1.200,508 1.197,936
USD 5kg 3.001,270 2.994,840
08/27/16 13:40:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/50oz 0,62g 0,284 0,284
GBP 1/20oz 1,56g 0,710 0,709
GBP 1/10oz 3,11g 1,421 1,418
GBP 1/8oz 6,22g 1,776 1,772
GBP 1/4oz 7,78g 3,551 3,545
GBP 1/2oz 15,55g 7,103 7,089
GBP 1oz 31,10g 14,205 14,178
GBP 2oz 62,20g 28,411 28,356
GBP 5oz 155,51g 71,026 70,890
GBP 10oz 311,04g 142,053 141,781
GBP 12oz 373,24g 170,463 170,137
GBP 20oz 622,07g 284,106 283,562
GBP 25oz 777,59g 355,132 354,452
GBP 1,0g 0,457 0,456
GBP 2,0g 0,913 0,912
GBP 5,0g 2,284 2,279
GBP 10,0g 4,567 4,558
GBP 20,0g 9,134 9,117
GBP 25,0g 11,418 11,396
GBP 50,0g 22,836 22,792
GBP 100,0g 45,671 45,584
GBP 200,0g 91,342 91,167
GBP 250,0g 114,178 113,959
GBP 500,0g 228,355 227,918
GBP 1kg 456,710 455,836
GBP 2kg 913,420 911,672
GBP 5kg 2.283,550 2.279,180
08/27/16 13:40:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/50oz 0,62g 0,365 0,364
CHF 1/20oz 1,56g 0,913 0,911
CHF 1/10oz 3,11g 1,827 1,822
CHF 1/8oz 6,22g 2,283 2,278
CHF 1/4oz 7,78g 4,567 4,556
CHF 1/2oz 15,55g 9,133 9,111
CHF 1oz 31,10g 18,267 18,222
CHF 2oz 62,20g 36,533 36,444
CHF 5oz 155,51g 91,334 91,110
CHF 10oz 311,04g 182,667 182,220
CHF 12oz 373,24g 219,201 218,664
CHF 20oz 622,07g 365,335 364,440
CHF 25oz 777,59g 456,668 455,550
CHF 1,0g 0,587 0,586
CHF 2,0g 1,175 1,172
CHF 5,0g 2,936 2,929
CHF 10,0g 5,873 5,859
CHF 20,0g 11,746 11,717
CHF 25,0g 14,682 14,646
CHF 50,0g 29,364 29,293
CHF 100,0g 58,729 58,585
CHF 200,0g 117,458 117,170
CHF 250,0g 146,822 146,463
CHF 500,0g 293,645 292,926
CHF 1kg 587,289 585,851
CHF 2kg 1.174,578 1.171,702
CHF 5kg 2.936,445 2.929,255
08/27/16 13:40:32
Alle Angaben ohne Gewähr
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