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Silberpreis

Silberpreis: Zuversicht ist angemessen

Jeder, der sich einen Silberpreis Chart der vergangen zehn Jahre anschaut, stellt auf einen Blick zwei Tatsachen fest:

  1. Silber bietet renditesuchenden Investoren enorme Gewinnchancen.
  2. Die Entwicklung ist von teils drastischen Rücksetzern in der Kursentwicklung gekennzeichnet.

Wie lässt sich diese Gesamtentwicklung erklären. Welche Faktoren sind für den Silberpreis ausschlaggebend? Welche Spekulationen und auch Manipulationen finden statt?

Fiatgeld und Edelmetalle - Fiktion vs. Realität

Der steigende Silberpreis in Euro und vor allem in US-Dollar ist einer ebenso einfachen wie bekannten Tatsache geschuldet: der zunehmenden Ausweitung der Geldmenge in den USA und der Eurozone. Europäer haben - im Gegensatz zu US-Amerikanern - den schwachen Trost, den Geldmengenzwachs zumindest genau zu kennen. Vom Januar 2000 bis zum Januar 2012 stieg die gesamte Geldmenge der Europäischen Zentralbank (M3) von 4.715 Milliarden auf 9.759 Milliarden Euro: ein Zuwachs von 106%. In den Vereinigten Staaten wurde die Bekanntgabe der Geldmenge im Jahr 2006 hingegen einfach eingestellt, sodass seitdem überhaupt keine offiziellen Zahlen mehr vorliegen. Bei steigender Geldmenge und einem Wirtschaftswachstum, das mit der Ausweitung nicht Schritt hält, sinkt zwangsläufig der Wert dieser Währung.

Frage: Mithilfe welcher Referenz lässt sich dieser Verfall messen, wenn die Leitwährung US-Dollar und die anderen wichtigen Währungen wie Euro, Yen und Britisches Pfund an derselben Entwicklung leiden?

Antwort: Mithilfe von Gold und Silber, den beiden Edelmetallen die seit Jahrtausenden genutzt werden, um den Wert von Gütern abzubilden.

Im Gegensatz zu sogenanntem Fiatgeld (das sich beliebig vermehren lässt und dessen Wert heute offiziell nur in anderem Fiatgeld dargestellt werden kann), ist die Menge an verfügbaren Edelmetallen zu jedem Zeitpunkt auf ein bestimmtes Höchstmaß begrenzt. Die Gold- und Silberpreisentwicklung ist also im Großen und Ganzen nichts anderes als Währungsentwertung von einer vernünftigen Basis aus betrachtet.

Industrielle Anwendung von Silber

Es bleibt die Frage, warum die Entwicklung des Silberpreises so sprunghaft und nicht gleichmäßig verläuft. Ein wichtiger Faktor ist die große Bedeutung von Silber als industriell verwendetes Edelmetall. Als alle bedeutenden Wirtschaftsnationen (mit Ausnahme Chinas) infolge der Finanzkrise ab 2007/2008 in die Rezession rutschten, brach in der Folge auch der Silberpreis deutlich ein, weil die realwirtschaftliche Nachfrage fehlte. Allerdings ist das Absacken des Silberpreises von über 20 US-Dollar auf unter 10 US-Dollar im Jahr 2008 nicht alleine durch industriellen Nachfragemangel zu erklären. Silber war und ist auch ein bedeutendes Objekt der Spekulation und der Manipulation, bei der Gewinne sowohl durch steigende als auch durch fallende Kurse generiert werden können.

Die Silberspekulation der 70er Jahre

Der Silberpreis heute liegt unter dem nominalen Höchstwert des Jahres 1980. In den 70er Jahren hatten die Brüder Nelson Bunker Hunt und William Herbert Hunt den Silberpreis dadurch in die Höhe getrieben, dass sie riesige Mengen des Edelmetalls und auch Silberkontrakte an den Warenterminbörsen aufkauften. Allein Im Jahr 1979 schnellte der Silberpreis pro Gramm von 0.193 Dollar auf $1.566 Dollar beziehungsweise von 6 Dollar pro Feinunze auf 48.70 Dollar pro Feinunze: ein Anstieg von 812%. Am 27. März 1980 - dem "Silver Thursday" - platzte die gewaltige durch die Brüder Hunt ausgelöste spekulative Blase schließlich.

Manipulation des Silberpreises heute

Dieses historische Beispiel spekulativer Preistreiberei wird oft angeführt, um die Silberpreisentwicklung der letzten Jahre als nicht gerechtfertigt zu diskreditieren. Dabei haben sich die Verhältnisse heute genau umgekehrt. Nicht der Kursanstieg, sondern die regelmäßigen Kurseinbrüche sind das Ergebnis von Spekulation und darüber hinaus von nahezu unverhüllter Manipulation. Das Stichwort lautet "naked short selling", ungedeckte Leerverkäufe. Das bedeutet nichts anderes, als dass Silber in Form von Kontrakten verkauft wird, die keinerlei realen Gegenwerte besitzen. Dahinter steht die Absicht, den Silberpreis immer weiter zu drücken um dann (virtuelle) Verkäufe in (reale) Rückkäufe zu verwandeln und von der Preisdifferenz zu profitieren. Das funktioniert aber nur, wenn es nicht - wie zurzeit - einen mächtigen Gegentrend gibt, der in der Lage ist, die ungedeckten Leerverkäufe zu kompensieren. In anderen Worten: Die Leerverkäufer haben auf das falsche Pferd gesetzt, nämlich auf einen fallenden Silberpreis. Die Kapazitäten der Manipulation reichen, um Rücksetzer zu provozieren. Sie reichen nicht mehr, um den allgemeinen Trend umzukehren.

Leerverkäufer in der Klemme

An vorderster Front stehen beim Vorwurf der Leerverkäufe amerikanische Banken, für die sich ihre ungedeckten Shortpositionen zu einer existenzbedrohenden Gefahr entwickelt haben. Denn ob gedeckt oder ungedeckt: Shorts müssen gecovert, also zurückgekauft werden. Das ist schlecht für die Banken. Für langfristige Silberinvestoren ist es ein guter Grund, Kursrückgänge für Zukäufe zu nutzen und gelassen in die Zukunft zu blicken.

Aktueller Silberpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/50oz 0,62g 0,293 0,292
EUR 1/20oz 1,56g 0,733 0,731
EUR 1/10oz 3,11g 1,465 1,462
EUR 1/8oz 6,22g 1,831 1,827
EUR 1/4oz 7,78g 3,663 3,655
EUR 1/2oz 15,55g 7,326 7,310
EUR 1oz 31,10g 14,651 14,619
EUR 2oz 62,20g 29,303 29,239
EUR 5oz 155,51g 73,257 73,097
EUR 10oz 311,04g 146,513 146,194
EUR 12oz 373,24g 175,816 175,433
EUR 20oz 622,07g 293,026 292,388
EUR 25oz 777,59g 366,283 365,485
EUR 1,0g 0,471 0,470
EUR 2,0g 0,942 0,940
EUR 5,0g 2,355 2,350
EUR 10,0g 4,711 4,700
EUR 20,0g 9,421 9,400
EUR 25,0g 11,776 11,751
EUR 50,0g 23,553 23,501
EUR 100,0g 47,105 47,002
EUR 200,0g 94,210 94,005
EUR 250,0g 117,763 117,506
EUR 500,0g 235,526 235,012
EUR 1kg 471,051 470,024
EUR 2kg 942,102 940,048
EUR 5kg 2.355,255 2.350,120
05/26/16 00:37:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/50oz 0,62g 0,327 0,326
USD 1/20oz 1,56g 0,817 0,815
USD 1/10oz 3,11g 1,635 1,631
USD 1/8oz 6,22g 2,043 2,038
USD 1/4oz 7,78g 4,086 4,076
USD 1/2oz 15,55g 8,173 8,153
USD 1oz 31,10g 16,345 16,305
USD 2oz 62,20g 32,690 32,610
USD 5oz 155,51g 81,725 81,525
USD 10oz 311,04g 163,450 163,050
USD 12oz 373,24g 196,140 195,660
USD 20oz 622,07g 326,900 326,100
USD 25oz 777,59g 408,625 407,625
USD 1,0g 0,526 0,524
USD 2,0g 1,051 1,048
USD 5,0g 2,628 2,621
USD 10,0g 5,255 5,242
USD 20,0g 10,510 10,484
USD 25,0g 13,138 13,105
USD 50,0g 26,275 26,211
USD 100,0g 52,550 52,422
USD 200,0g 105,101 104,844
USD 250,0g 131,376 131,055
USD 500,0g 262,752 262,109
USD 1kg 525,504 524,218
USD 2kg 1.051,008 1.048,436
USD 5kg 2.627,520 2.621,090
05/26/16 00:37:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/50oz 0,62g 0,222 0,222
GBP 1/20oz 1,56g 0,556 0,555
GBP 1/10oz 3,11g 1,112 1,109
GBP 1/8oz 6,22g 1,390 1,386
GBP 1/4oz 7,78g 2,779 2,773
GBP 1/2oz 15,55g 5,558 5,546
GBP 1oz 31,10g 11,116 11,091
GBP 2oz 62,20g 22,232 22,182
GBP 5oz 155,51g 55,580 55,455
GBP 10oz 311,04g 111,160 110,911
GBP 12oz 373,24g 133,392 133,093
GBP 20oz 622,07g 222,320 221,822
GBP 25oz 777,59g 277,901 277,277
GBP 1,0g 0,357 0,357
GBP 2,0g 0,715 0,713
GBP 5,0g 1,787 1,783
GBP 10,0g 3,574 3,566
GBP 20,0g 7,148 7,132
GBP 25,0g 8,935 8,915
GBP 50,0g 17,869 17,829
GBP 100,0g 35,739 35,659
GBP 200,0g 71,478 71,317
GBP 250,0g 89,347 89,147
GBP 500,0g 178,694 178,294
GBP 1kg 357,388 356,587
GBP 2kg 714,776 713,174
GBP 5kg 1.786,940 1.782,935
05/26/16 00:37:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/50oz 0,62g 0,324 0,323
CHF 1/20oz 1,56g 0,810 0,808
CHF 1/10oz 3,11g 1,621 1,616
CHF 1/8oz 6,22g 2,026 2,020
CHF 1/4oz 7,78g 4,052 4,041
CHF 1/2oz 15,55g 8,104 8,082
CHF 1oz 31,10g 16,208 16,163
CHF 2oz 62,20g 32,415 32,326
CHF 5oz 155,51g 81,039 80,816
CHF 10oz 311,04g 162,077 161,631
CHF 12oz 373,24g 194,492 193,958
CHF 20oz 622,07g 324,154 323,263
CHF 25oz 777,59g 405,193 404,079
CHF 1,0g 0,521 0,520
CHF 2,0g 1,042 1,039
CHF 5,0g 2,605 2,598
CHF 10,0g 5,211 5,197
CHF 20,0g 10,422 10,393
CHF 25,0g 13,027 12,991
CHF 50,0g 26,055 25,983
CHF 100,0g 52,109 51,966
CHF 200,0g 104,218 103,931
CHF 250,0g 130,273 129,914
CHF 500,0g 260,545 259,829
CHF 1kg 521,090 519,657
CHF 2kg 1.042,180 1.039,314
CHF 5kg 2.605,450 2.598,285
05/26/16 00:37:33
Alle Angaben ohne Gewähr
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