coininvest.com

  • Negozio Online
    • Privacy-Policy
    • Imprint
  • Archivio
  • Blog Inglese
  • Blog Tedesco
  • Grafici
Ti trovi qui: Home / Analisi / Crisi monetaria nei mercati emergenti e ruolo dell’oro

Novembre 24, 2018 by CoinInvest

Crisi monetaria nei mercati emergenti e ruolo dell’oro

La Turchia si trova attualmente di fronte ad un dilemma: portare un nuovo aumento del tasso d’interesse che potrebbe inevitabilmente frenare la crescita economica o lasciare che l’iperinflazione prenda il sopravvento. La lira turca ha perso fino ad oggi il 35% di valore contro il dollaro americano dall’inizio di quest’anno, e il suo già elevato tasso d’inflazione e i prezzi di consumo interno, come quello dei prodotti alimentari e degli usi domestici, aumentano in modo significativo in linea con la svalutazione.

La crescita del PIL in Turchia è robusta, del 7% nel 2017 e del 7,4% nel primo trimestre del 2018. Ma un’economia in rapida crescita tende a spingere i prezzi elevati perché la domanda supera l’offerta, e l’alta inflazione può uccidere l’economia in quanto la moneta di oggi diventerà senza valore domani.

Un modo immediato per aumentare e stabilizzare il valore della moneta è quello di ridurre l’offerta, aumentando il tasso di interesse e prendendo la moneta dal mercato. Tuttavia, il signor Erdogan in Turchia e la sua banca centrale hanno fatto il contrario e ha lasciato il tasso di interesse da solo affermandolo come qualcosa di malvagio. Dopo che Erdogan ha vinto questa estate, non abbiamo visto il tasso d’interesse e l’inflazione diminuire come aveva promesso nelle elezioni, ma al contrario si è manifestato un aumento dell’inflazione di circa il 16%, una crescita della pressione che ha comportato un aumento del tasso d’interesse e l’acceleramento della svalutazione della lira. Quando Erdogan ha giurato come “presidente con maggiori poteri”, il mercato ha risposto con l’indebolimento della lira turca rispetto al dollaro statunitense, passando da 4,60 a 4,75 in pochi minuti.

Fonte: Zero Hedge, 2018
Fonte: Zero Hedge, 2018

Problemi simili sono affrontati da mercati emergenti come l’Iran e l’Argentina, e il dollaro USA non può far altro che apprezzare. Le cause più frequenti includono una politica monetaria inappropriata, un modello economico problematico, debolezza fiscale e fattori psicologici.

La crescita economica della Turchia è trainata principalmente dagli investimenti sugli immobili e progetti edilizi. L’alleggerimento della politica monetaria ha permesso di mantenere l’economia in crescita. Tuttavia, in presenza di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti e di un rafforzamento del dollaro USA, l’assenza di una politica monetaria più restrittiva può comportare una perdita di controllo dell’inflazione e un deprezzamento della valuta. Inoltre, l’economia è ad alto rischio di rallentamento.

La mancanza di riserve estere è una delle ragioni più comuni per la situazione in Turchia e Argentina. Entrambe presentano un deficit commerciale a lungo termine nei conti correnti e debiti elevati, per lo più denominati in dollari USA, che indeboliscono la valuta locale. In Argentina, ad esempio, la riserva estera rappresenta solo un quarto del suo debito estero, il che si traduce in un costante indebitamento a servizio del debito. Una volta che i deflussi di capitale avvengono sul mercato, le persone scambiano in gran parte le valute locali con oro o valuta forte, mentre le valute locali perdono valore. Inoltre, la mancanza di fiducia nelle banche centrali può peggiorare la situazione con acquisti di panico su larga scala.

La riserva aurea è spesso utilizzata per la copertura contro l’inflazione, la debolezza delle valute e la volatilità economica, in quanto viene vista come una conservazione durevole del valore. I fatti e le statistiche mostrano il crescente desiderio delle banche pubbliche e centrali di investire in oro. Anche se l’indebolimento delle valute ha spinto i prezzi locali dell’oro ad un livello record del 500% nel Peso argentino, del 230% nel Rial iraniano e del 160% nella Lira turca negli ultimi 5 anni. (Rispetto al tasso di cambio con una crescita del dollaro USA rispettivamente del 426%, 40% e 200%) la domanda d’oro della Turchia è cresciuta di un terzo nel primo trimestre di quest’anno rispetto al 2017; allo stesso tempo, la banca centrale turca è stata anche aggressiva nell’acquisto d’oro con la sua partecipazione quasi raddoppiata, essendo il secondo maggiore acquirente netto d’oro tra le banche centrali; il consumo d’oro in Iran è aumentato significativamente dal 2017, superando quello dell’Arabia Saudita; allo stesso modo, gli argentini stanno comprando oro più che mai per proteggere i loro risparmi.

Fonti

Bloomberg.com. (2018). Condizioni di servizio Violazione dei termini di servizio. [online] Disponibile all’indirizzo: https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-02/iran-s-gold-demand-at-four-year-high-with-u-s-sanctions-looming [Accesso 30 agosto 2018].

Ft.com. (2018). Il boom dell’inflazione in Turchia e l’affondamento della valuta stimolano la domanda d’oro | Financial Times. [online] Disponibile all’indirizzo: https://www.ft.com/content/ac220426-4e97-11e8-a7a9-37318e776bab [Accesso 30 agosto 2018].

Zero Hedge. (2018). La lira turca crolla dopo Erdogan nomina Son-In-Law come ministro delle finanze. [online] Disponibile all’indirizzo: https://www.zerohedge.com/news/2018-07-09/turkish-lira-tumbles-after-erdogan-appoints-son-law-finance-minister [Accesso 30 agosto 2018].

work, T., Edwards, J., work, T. e Edwards, J. (2018). La crisi della lira turca può essere dovuta all’equivoco fondamentale di Erdogan su come funzionano i tassi di interesse “malvagi”. [online] Business Insider Deutschland. Disponibile all’indirizzo: https://www.businessinsider.de/turkish-lira-crisis-erdogan-interest-rates-2018-8?r=UK&IR=T [Accesso 30 agosto 2018].

Archiviato in:Analisi Contrassegnato con: Arabia Saudita, Argentina, Dollaro Statunitense, Economia, Iran, Lira Turca, Oro, Peso Argentino, PIL, Politica monetaria, Rial iraniano, Riserve d'oro, Turchia

Condividi questo articolo via email
  • Facebook
  • Google+
  • Instagram
  • Pinterest
  • Tumblr
  • Twitter
  • Youtube

Impossibile nascondersi dal più grande scoppio di una bolla speculativa

I 4 scenari più probabili di Brexit

L’investimento “naturale” per il 2019

oro-vs-bitcoin

Oro vs. bitcoin: come si possono paragonare a livello di investimenti?

In che modo un Brexit no-deal avrà un impatto sugli investimenti e sull’economia?

Un altro giorno. Un altro dollaro

Copyright © · CoinInvest.com · Datenschutz · Impressum

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish.Accept Reject Read More
Privacy & Cookies Policy

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Sempre abilitato

Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.

Non-necessary

Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.

ACCETTA E SALVA