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Silberpreis: Zuversicht ist angemessen

Jeder, der sich einen Silberpreis Chart der vergangen zehn Jahre anschaut, stellt auf einen Blick zwei Tatsachen fest:

  1. Silber bietet renditesuchenden Investoren enorme Gewinnchancen.
  2. Die Entwicklung ist von teils drastischen Rücksetzern in der Kursentwicklung gekennzeichnet.

Wie lässt sich diese Gesamtentwicklung erklären. Welche Faktoren sind für den Silberpreis ausschlaggebend? Welche Spekulationen und auch Manipulationen finden statt?

Fiatgeld und Edelmetalle - Fiktion vs. Realität

Der steigende Silberpreis in Euro und vor allem in US-Dollar ist einer ebenso einfachen wie bekannten Tatsache geschuldet: der zunehmenden Ausweitung der Geldmenge in den USA und der Eurozone. Europäer haben - im Gegensatz zu US-Amerikanern - den schwachen Trost, den Geldmengenzwachs zumindest genau zu kennen. Vom Januar 2000 bis zum Januar 2012 stieg die gesamte Geldmenge der Europäischen Zentralbank (M3) von 4.715 Milliarden auf 9.759 Milliarden Euro: ein Zuwachs von 106%. In den Vereinigten Staaten wurde die Bekanntgabe der Geldmenge im Jahr 2006 hingegen einfach eingestellt, sodass seitdem überhaupt keine offiziellen Zahlen mehr vorliegen. Bei steigender Geldmenge und einem Wirtschaftswachstum, das mit der Ausweitung nicht Schritt hält, sinkt zwangsläufig der Wert dieser Währung.

Frage: Mithilfe welcher Referenz lässt sich dieser Verfall messen, wenn die Leitwährung US-Dollar und die anderen wichtigen Währungen wie Euro, Yen und Britisches Pfund an derselben Entwicklung leiden?

Antwort: Mithilfe von Gold und Silber, den beiden Edelmetallen die seit Jahrtausenden genutzt werden, um den Wert von Gütern abzubilden.

Im Gegensatz zu sogenanntem Fiatgeld (das sich beliebig vermehren lässt und dessen Wert heute offiziell nur in anderem Fiatgeld dargestellt werden kann), ist die Menge an verfügbaren Edelmetallen zu jedem Zeitpunkt auf ein bestimmtes Höchstmaß begrenzt. Die Gold- und Silberpreisentwicklung ist also im Großen und Ganzen nichts anderes als Währungsentwertung von einer vernünftigen Basis aus betrachtet.

Industrielle Anwendung von Silber

Es bleibt die Frage, warum die Entwicklung des Silberpreises so sprunghaft und nicht gleichmäßig verläuft. Ein wichtiger Faktor ist die große Bedeutung von Silber als industriell verwendetes Edelmetall. Als alle bedeutenden Wirtschaftsnationen (mit Ausnahme Chinas) infolge der Finanzkrise ab 2007/2008 in die Rezession rutschten, brach in der Folge auch der Silberpreis deutlich ein, weil die realwirtschaftliche Nachfrage fehlte. Allerdings ist das Absacken des Silberpreises von über 20 US-Dollar auf unter 10 US-Dollar im Jahr 2008 nicht alleine durch industriellen Nachfragemangel zu erklären. Silber war und ist auch ein bedeutendes Objekt der Spekulation und der Manipulation, bei der Gewinne sowohl durch steigende als auch durch fallende Kurse generiert werden können.

 

US Dollar Silberpreis
Einheit Währung Preis Umrechnung
1g Silver US Dollar 0,62 $ 1oz ≈ 31.10 Gramm
1oz Silver US Dollar 19,42 $ 1oz ≈ 1,097 Unze
1kg Silver US Dollar 624,44 $ 1oz ≈ 0,031 Kilogramm
Euro Silberpreis
Einheit Währung Preis Umrechnung
1g Silver Euro 0,47 € 1oz ≈ 31.10 Gramm
1oz Silver Euro 14,65 € 1oz ≈ 1,097 Unze
1kg Silver Euro 471,06 € 1oz ≈ 0,031 Kilogramm
 

Die Silberspekulation der 70er Jahre

Der Silberpreis heute liegt unter dem nominalen Höchstwert des Jahres 1980. In den 70er Jahren hatten die Brüder Nelson Bunker Hunt und William Herbert Hunt den Silberpreis dadurch in die Höhe getrieben, dass sie riesige Mengen des Edelmetalls und auch Silberkontrakte an den Warenterminbörsen aufkauften. Allein Im Jahr 1979 schnellte der Silberpreis pro Gramm von 0.193 Dollar auf $1.566 Dollar beziehungsweise von 6 Dollar pro Feinunze auf 48.70 Dollar pro Feinunze: ein Anstieg von 812%. Am 27. März 1980 - dem "Silver Thursday" - platzte die gewaltige durch die Brüder Hunt ausgelöste spekulative Blase schließlich.

 

British Pound Silberpreis
Einheit Währung Preis Umrechnung
1g Silver British Pound 0,38 ₤ 1oz ≈ 31.10 Gramm
1oz Silver British Pound 11,71 ₤ 1oz ≈ 1,097 Unze
1kg Silver British Pound 376,53 ₤ 1oz ≈ 0,031 Kilogramm
Swiss Franc Silberpreis
Einheit Währung Preis Umrechnung
1g Silver Swiss Franc 0,57 CHF 1oz ≈ 31.10 Gramm
1oz Silver Swiss Franc 17,75 CHF 1oz ≈ 1,097 Unze
1kg Silver Swiss Franc 570,74 CHF 1oz ≈ 0,031 Kilogramm
 
Manipulation des Silberpreises heute

Dieses historische Beispiel spekulativer Preistreiberei wird oft angeführt, um die Silberpreisentwicklung der letzten Jahre als nicht gerechtfertigt zu diskreditieren. Dabei haben sich die Verhältnisse heute genau umgekehrt. Nicht der Kursanstieg, sondern die regelmäßigen Kurseinbrüche sind das Ergebnis von Spekulation und darüber hinaus von nahezu unverhüllter Manipulation. Das Stichwort lautet "naked short selling", ungedeckte Leerverkäufe. Das bedeutet nichts anderes, als dass Silber in Form von Kontrakten verkauft wird, die keinerlei realen Gegenwerte besitzen. Dahinter steht die Absicht, den Silberpreis immer weiter zu drücken um dann (virtuelle) Verkäufe in (reale) Rückkäufe zu verwandeln und von der Preisdifferenz zu profitieren. Das funktioniert aber nur, wenn es nicht - wie zurzeit - einen mächtigen Gegentrend gibt, der in der Lage ist, die ungedeckten Leerverkäufe zu kompensieren. In anderen Worten: Die Leerverkäufer haben auf das falsche Pferd gesetzt, nämlich auf einen fallenden Silberpreis. Die Kapazitäten der Manipulation reichen, um Rücksetzer zu provozieren. Sie reichen nicht mehr, um den allgemeinen Trend umzukehren.

Leerverkäufer in der Klemme

An vorderster Front stehen beim Vorwurf der Leerverkäufe amerikanische Banken, für die sich ihre ungedeckten Shortpositionen zu einer existenzbedrohenden Gefahr entwickelt haben. Denn ob gedeckt oder ungedeckt: Shorts müssen gecovert, also zurückgekauft werden. Das ist schlecht für die Banken. Für langfristige Silberinvestoren ist es ein guter Grund, Kursrückgänge für Zukäufe zu nutzen und gelassen in die Zukunft zu blicken.

Aktueller Silberpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/4oz 7,78g 3,674 3,667
EUR 1/2oz 15,55g 7,348 7,335
EUR 1oz 31,10g 14,696 14,669
EUR 2oz 62,20g 29,392 29,338
EUR 5oz 155,51g 73,479 73,345
EUR 10oz 311,04g 146,959 146,690
EUR 12oz 373,24g 176,351 176,028
EUR 20oz 622,07g 293,918 293,381
EUR 25oz 777,59g 367,397 366,726
EUR 1,0g 0,472 0,472
EUR 2,0g 0,945 0,943
EUR 5,0g 2,362 2,358
EUR 10,0g 4,725 4,716
EUR 20,0g 9,450 9,432
EUR 25,0g 11,812 11,791
EUR 50,0g 23,624 23,581
EUR 100,0g 47,248 47,162
EUR 200,0g 94,497 94,324
EUR 250,0g 118,121 117,905
EUR 500,0g 236,242 235,810
EUR 1kg 472,484 471,620
EUR 2kg 944,968 943,240
EUR 5kg 2.362,420 2.358,100
08/21/14 04:21:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/4oz 7,78g 4,869 4,859
USD 1/2oz 15,55g 9,738 9,718
USD 1oz 31,10g 19,475 19,435
USD 2oz 62,20g 38,950 38,870
USD 5oz 155,51g 97,375 97,175
USD 10oz 311,04g 194,750 194,350
USD 12oz 373,24g 233,700 233,220
USD 20oz 622,07g 389,500 388,700
USD 25oz 777,59g 486,875 485,875
USD 1,0g 0,626 0,625
USD 2,0g 1,252 1,250
USD 5,0g 3,131 3,124
USD 10,0g 6,261 6,249
USD 20,0g 12,523 12,497
USD 25,0g 15,653 15,621
USD 50,0g 31,307 31,243
USD 100,0g 62,614 62,485
USD 200,0g 125,227 124,970
USD 250,0g 156,534 156,213
USD 500,0g 313,068 312,425
USD 1kg 626,136 624,850
USD 2kg 1.252,272 1.249,700
USD 5kg 3.130,680 3.124,250
08/21/14 04:21:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/4oz 7,78g 2,936 2,931
GBP 1/2oz 15,55g 5,872 5,861
GBP 1oz 31,10g 11,745 11,723
GBP 2oz 62,20g 23,489 23,445
GBP 5oz 155,51g 58,723 58,613
GBP 10oz 311,04g 117,447 117,227
GBP 12oz 373,24g 140,936 140,672
GBP 20oz 622,07g 234,893 234,453
GBP 25oz 777,59g 293,617 293,067
GBP 1,0g 0,378 0,377
GBP 2,0g 0,755 0,754
GBP 5,0g 1,888 1,884
GBP 10,0g 3,776 3,769
GBP 20,0g 7,552 7,538
GBP 25,0g 9,440 9,422
GBP 50,0g 18,880 18,845
GBP 100,0g 37,760 37,689
GBP 200,0g 75,520 75,378
GBP 250,0g 94,400 94,223
GBP 500,0g 188,800 188,446
GBP 1kg 377,600 376,892
GBP 2kg 755,200 753,784
GBP 5kg 1.888,000 1.884,460
08/21/14 04:21:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Silberpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/4oz 7,78g 4,451 4,441
CHF 1/2oz 15,55g 8,903 8,882
CHF 1oz 31,10g 17,806 17,764
CHF 2oz 62,20g 35,612 35,527
CHF 5oz 155,51g 89,030 88,818
CHF 10oz 311,04g 178,060 177,636
CHF 12oz 373,24g 213,672 213,163
CHF 20oz 622,07g 356,120 355,272
CHF 25oz 777,59g 445,150 444,090
CHF 1,0g 0,572 0,571
CHF 2,0g 1,145 1,142
CHF 5,0g 2,862 2,856
CHF 10,0g 5,725 5,711
CHF 20,0g 11,450 11,422
CHF 25,0g 14,312 14,278
CHF 50,0g 28,624 28,556
CHF 100,0g 57,248 57,111
CHF 200,0g 114,495 114,223
CHF 250,0g 143,119 142,778
CHF 500,0g 286,238 285,557
CHF 1kg 572,476 571,113
CHF 2kg 1.144,952 1.142,226
CHF 5kg 2.862,380 2.855,565
08/21/14 04:21:33
Alle Angaben ohne Gewähr