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Goldpreis: Entstehung, Bedeutung und Ausblick

Wo wird der Goldpreis festgelegt?

Physisches Gold wird vorwiegend im außerbörslichen Handel gekauft und verkauft. Der mit Abstand bedeutendste Handelsplatz ist seit dem Jahr 1919 der London Bullion Market. In zweimal täglich stattfindenden Gold Fixings legt die London Bullion Market Association den Goldpreis in US-Dollar pro Feinunze (Troy Ounce) fest. Die Qualitätsanforderungen verlangen den "Good Delivery"-Standard, der einen Feingehalt von mindestens 99,5% beinhaltet. Der fixierte Preis bezieht sich allerdings immer auf pures Gold.

Goldpreis in US-Dollar, Euro und Pfund

Parallel zur Festsetzung in US-Dollar wird der Goldpreis abhängig vom Wechselkurs in Euro und Britischem Pfund notiert. Ein aktueller Goldpreis in Euro kann also bei identischer Notierung in US Dollar währungsbedingt schwanken. Tatsächlich ist es sogar sinnvoll, Gold nicht ausschließlich als Rohstoff zu sehen, dessen Preisfindung dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage geschuldet ist, sondern als eine eigenständige - gewissermaßen staatenlose - Währung. In der Geschichte hat Gold immer wieder die Rolle als Referenz für andere Währungen gespielt oder Währungen waren an die Existenz hinterlegten Goldes gebunden. Zuletzt war dies von 1944 bis 1971 im Bretton-Woods-System der Fall, in dem die Weltleitwährung US-Dollar ihre Legitimation aus den Goldreserven der Vereinigten Staaten bezog. Erst als der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 die Goldpreisbindung des US-Dollar aufhob, wurde die bezugslose Vermehrung der Geldmenge in Form einer so genannten Fiatwährung möglich. Obwohl Gold seine Bedeutung als stabilisierendes Element für den US-Dollar verloren hat, ist es immer noch ein Gradmesser für den Wert der amerikanischen Währung. Der Goldpreis heute funktioniert wie ein "Anti-Dollar": Schwächt sich die US-Währung ab, steigt der Goldpreis.

 

 

Goldpreis Entwicklung in den 2000er Jahren

Der auf jedem langfristigen Goldpreis Chart zu sehende phänomenale Anstieg des Goldpreises in den 2000er Jahren mit einem vorläufigen Hoch im Jahr 2011 kann durchaus auch umgekehrt gelesen werden: nämlich als eine massive Entwertung des US-Dollars. Insbesondere wird dies durch den beschleunigten Preisanstieg ab 2008 deutlich, als infolge der Bankenkrise das Szenario eines Zusammenbruchs des dollarbasierten Finanzsystems durchaus real war. Der Grund dafür, dass man diese Entwertung nicht in den Wechselkursen, zum Beispiel zum Euro ablesen kann, liegt darin, dass die europäische Gemeinschaftswährung selbst deutlich an Attraktivität verloren hat. Auch der Yen, der die Stärke und Schwäche der japanischen Wirtschaft abbildet, taugt nicht als Benchmark für den US-Dollar. Gold beziehungsweise der Goldpreis spielt also eine Rolle, die zurzeit keine offizielle Währung zu spielen vermag. Halbwegs erkennbar wird der Wertverlust der Weltleitwährung außer im Gold jedoch im chinesischen Yuan. Diese Währung ist allerdings immer noch nicht frei handelbar und wird mit tolerierten Schwankungsbreiten von der chinesischen Regierung festgelegt.

 

 
Goldpreis Prognose

Der relative Bedeutungsverlust der US-amerikanischen Wirtschaft, die Unfähigkeit des Euro, die Rolle der Weltleitwährung zu übernehmen und die Unklarheit der chinesischen Ambitionen ihre eigene Währung betreffend stellen zusammengenommen einen günstige Ausgangslage für einen langfristig steigenden Goldpreis dar. Nach Schätzungen der OECD vom November 2012 verliert die USA im Jahr 2016 ihre Position als weltgrößte Volkswirtschaft an China. Der Internationale Währungsfonds kam schon im April 2011 zum selben Ergebnis. Es ist ökonomisch unvernünftig, anzunehmen, dass sich der US-Dollar als Weltleitwährung lange über diesen Zeitpunkt hinaus halten kann. Es ist gleichfalls nicht absehbar, dass China so kurzfristig in der Lage oder auch nur Willens ist, für den Yuan diese prominente Position anzustreben. Das Ergebnis ist eine große Unklarheit und aus dieser folgt Unsicherheit. Niemand weiß heute, wie das Weltfinanzsystem in zehn oder auch nur in fünf Jahren aussehen wird. Und gerade diese Unsicherheit ist es, die dem Goldpreis voraussichtlich enorme Steigerungen bescheren wird. Gold war und ist der sichere Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

In Gold investieren

Zwar gibt es zahlreiche Möglichkeiten, Geld indirekt in Gold anzulegen - Optionen und Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Goldminenbetreibern - doch keine diese Varianten kommt der Investition in physisches Gold an Sicherheit gleich. Physisches Gold als Investment ist im Wesentlichen in zwei gleichwertigen Formen verfügbar: Goldbarren und Goldmünzen. Aufgrund höherer Produktionskosten und des Sammlerwerts liegt der Goldpreis beim Ankauf und Verkauf von Münzen etwas höher als bei Barren. Unter den Barren wird wiederum für sogenannte Kinebars ein Aufschlag verlangt: Dabei handelt es sich um Goldbarren mit einem proprietären Sicherheitsmerkmal, wie es auch auf Banknoten oder Identitätskarten zu finden ist. Lizenznehmer dieser Technologie für Goldbarren ist Argor-Heraeus.

Goldbarren und Goldmünzen

Goldbarren werden als Feinunze sowie als Teile oder Vielfache einer Feinunze angeboten und zusätzlich in Gramm oder Kilogramm und wiederum als Teile oder Vielfache dieser Gewichtseinheiten. Schwerere Goldbarren und Goldmünzen sind im Verhältnis günstiger als solche mit geringerem Gewicht. Der Goldpreis für einen 1kg-Barren liegt also im Handel - recht deutlich - unter dem Preis für 1000 1g-Barren. Diese Regel gilt auch für Goldmünzen, wobei Feinunzen sowie deren Teile und Vielfache deutlich verbreiteter sind als Ausgaben in Gramm oder Kilogramm. Zu den bekanntesten Goldmünzen gehören Gold Eagle (USA), Krügerrand (Südafrika), Gold Maple Leaf (Kanada) Gold Panda (China) und Wiener Philharmoniker (Österreich).

Aktueller Goldpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/4oz 7,78g 235,415 235,357
EUR 1/2oz 15,55g 470,829 470,714
EUR 1oz 31,10g 941,658 941,428
EUR 2oz 62,20g 1.883,316 1.882,857
EUR 5oz 155,51g 4.708,291 4.707,142
EUR 10oz 311,04g 9.416,582 9.414,285
EUR 12oz 373,24g 11.299,899 11.297,142
EUR 20oz 622,07g 18.833,165 18.828,569
EUR 25oz 777,59g 23.541,456 23.535,712
EUR 1,0g 30,275 30,268
EUR 2,0g 60,550 60,535
EUR 5,0g 151,375 151,338
EUR 10,0g 302,750 302,676
EUR 20,0g 605,500 605,353
EUR 25,0g 756,875 756,691
EUR 50,0g 1.513,751 1.513,381
EUR 100,0g 3.027,502 3.026,763
EUR 200,0g 6.055,003 6.053,526
EUR 250,0g 7.568,754 7.566,907
EUR 500,0g 15.137,508 15.133,814
EUR 1kg 30.275,015 30.267,628
EUR 2kg 60.550,030 60.535,256
EUR 5kg 151.375,075 151.338,140
04/16/14 18:36:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/4oz 7,78g 325,390 325,240
USD 1/2oz 15,55g 650,780 650,480
USD 1oz 31,10g 1.301,560 1.300,960
USD 2oz 62,20g 2.603,120 2.601,920
USD 5oz 155,51g 6.507,800 6.504,800
USD 10oz 311,04g 13.015,600 13.009,600
USD 12oz 373,24g 15.618,720 15.611,520
USD 20oz 622,07g 26.031,200 26.019,200
USD 25oz 777,59g 32.539,000 32.524,000
USD 1,0g 41,846 41,827
USD 2,0g 83,692 83,654
USD 5,0g 209,231 209,134
USD 10,0g 418,461 418,268
USD 20,0g 836,923 836,537
USD 25,0g 1.046,153 1.045,671
USD 50,0g 2.092,306 2.091,342
USD 100,0g 4.184,613 4.182,684
USD 200,0g 8.369,225 8.365,367
USD 250,0g 10.461,532 10.456,709
USD 500,0g 20.923,063 20.913,418
USD 1kg 41.846,126 41.826,835
USD 2kg 83.692,252 83.653,670
USD 5kg 209.230,630 209.134,175
04/16/14 18:36:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/4oz 7,78g 193,754 193,699
GBP 1/2oz 15,55g 387,507 387,398
GBP 1oz 31,10g 775,015 774,796
GBP 2oz 62,20g 1.550,030 1.549,592
GBP 5oz 155,51g 3.875,074 3.873,980
GBP 10oz 311,04g 7.750,149 7.747,960
GBP 12oz 373,24g 9.300,179 9.297,552
GBP 20oz 622,07g 15.500,298 15.495,920
GBP 25oz 777,59g 19.375,372 19.369,901
GBP 1,0g 24,917 24,910
GBP 2,0g 49,835 49,821
GBP 5,0g 124,587 124,551
GBP 10,0g 249,173 249,103
GBP 20,0g 498,346 498,205
GBP 25,0g 622,933 622,757
GBP 50,0g 1.245,865 1.245,514
GBP 100,0g 2.491,731 2.491,027
GBP 200,0g 4.983,461 4.982,054
GBP 250,0g 6.229,327 6.227,568
GBP 500,0g 12.458,654 12.455,136
GBP 1kg 24.917,307 24.910,271
GBP 2kg 49.834,614 49.820,542
GBP 5kg 124.586,535 124.551,355
04/16/14 18:36:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/4oz 7,78g 286,799 286,569
CHF 1/2oz 15,55g 573,597 573,138
CHF 1oz 31,10g 1.147,195 1.146,276
CHF 2oz 62,20g 2.294,390 2.292,552
CHF 5oz 155,51g 5.735,975 5.731,379
CHF 10oz 311,04g 11.471,950 11.462,759
CHF 12oz 373,24g 13.766,340 13.755,310
CHF 20oz 622,07g 22.943,900 22.925,517
CHF 25oz 777,59g 28.679,875 28.656,896
CHF 1,0g 36,883 36,854
CHF 2,0g 73,766 73,707
CHF 5,0g 184,416 184,268
CHF 10,0g 368,832 368,536
CHF 20,0g 737,664 737,073
CHF 25,0g 922,079 921,341
CHF 50,0g 1.844,159 1.842,681
CHF 100,0g 3.688,318 3.685,363
CHF 200,0g 7.376,635 7.370,725
CHF 250,0g 9.220,794 9.213,406
CHF 500,0g 18.441,588 18.426,813
CHF 1kg 36.883,175 36.853,625
CHF 2kg 73.766,350 73.707,250
CHF 5kg 184.415,875 184.268,125
04/16/14 18:36:32
Alle Angaben ohne Gewähr