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Goldpreis: Entstehung, Bedeutung und Ausblick

Wo wird der Goldpreis festgelegt?

Physisches Gold wird vorwiegend im außerbörslichen Handel gekauft und verkauft. Der mit Abstand bedeutendste Handelsplatz ist seit dem Jahr 1919 der London Bullion Market. In zweimal täglich stattfindenden Gold Fixings legt die London Bullion Market Association den Goldpreis in US-Dollar pro Feinunze (Troy Ounce) fest. Die Qualitätsanforderungen verlangen den "Good Delivery"-Standard, der einen Feingehalt von mindestens 99,5% beinhaltet. Der fixierte Preis bezieht sich allerdings immer auf pures Gold.

Goldpreis in US-Dollar, Euro und Pfund

Parallel zur Festsetzung in US-Dollar wird der Goldpreis abhängig vom Wechselkurs in Euro und Britischem Pfund notiert. Ein aktueller Goldpreis in Euro kann also bei identischer Notierung in US Dollar währungsbedingt schwanken. Tatsächlich ist es sogar sinnvoll, Gold nicht ausschließlich als Rohstoff zu sehen, dessen Preisfindung dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage geschuldet ist, sondern als eine eigenständige - gewissermaßen staatenlose - Währung. In der Geschichte hat Gold immer wieder die Rolle als Referenz für andere Währungen gespielt oder Währungen waren an die Existenz hinterlegten Goldes gebunden. Zuletzt war dies von 1944 bis 1971 im Bretton-Woods-System der Fall, in dem die Weltleitwährung US-Dollar ihre Legitimation aus den Goldreserven der Vereinigten Staaten bezog. Erst als der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 die Goldpreisbindung des US-Dollar aufhob, wurde die bezugslose Vermehrung der Geldmenge in Form einer so genannten Fiatwährung möglich. Obwohl Gold seine Bedeutung als stabilisierendes Element für den US-Dollar verloren hat, ist es immer noch ein Gradmesser für den Wert der amerikanischen Währung. Der Goldpreis heute funktioniert wie ein "Anti-Dollar": Schwächt sich die US-Währung ab, steigt der Goldpreis.

 

Goldpreis Entwicklung in den 2000er Jahren

Der auf jedem langfristigen Goldpreis Chart zu sehende phänomenale Anstieg des Goldpreises in den 2000er Jahren mit einem vorläufigen Hoch im Jahr 2011 kann durchaus auch umgekehrt gelesen werden: nämlich als eine massive Entwertung des US-Dollars. Insbesondere wird dies durch den beschleunigten Preisanstieg ab 2008 deutlich, als infolge der Bankenkrise das Szenario eines Zusammenbruchs des dollarbasierten Finanzsystems durchaus real war. Der Grund dafür, dass man diese Entwertung nicht in den Wechselkursen, zum Beispiel zum Euro ablesen kann, liegt darin, dass die europäische Gemeinschaftswährung selbst deutlich an Attraktivität verloren hat. Auch der Yen, der die Stärke und Schwäche der japanischen Wirtschaft abbildet, taugt nicht als Benchmark für den US-Dollar. Gold beziehungsweise der Goldpreis spielt also eine Rolle, die zurzeit keine offizielle Währung zu spielen vermag. Halbwegs erkennbar wird der Wertverlust der Weltleitwährung außer im Gold jedoch im chinesischen Yuan. Diese Währung ist allerdings immer noch nicht frei handelbar und wird mit tolerierten Schwankungsbreiten von der chinesischen Regierung festgelegt.

 

Goldpreis Prognose

Der relative Bedeutungsverlust der US-amerikanischen Wirtschaft, die Unfähigkeit des Euro, die Rolle der Weltleitwährung zu übernehmen und die Unklarheit der chinesischen Ambitionen ihre eigene Währung betreffend stellen zusammengenommen einen günstige Ausgangslage für einen langfristig steigenden Goldpreis dar. Nach Schätzungen der OECD vom November 2012 verliert die USA im Jahr 2016 ihre Position als weltgrößte Volkswirtschaft an China. Der Internationale Währungsfonds kam schon im April 2011 zum selben Ergebnis. Es ist ökonomisch unvernünftig, anzunehmen, dass sich der US-Dollar als Weltleitwährung lange über diesen Zeitpunkt hinaus halten kann. Es ist gleichfalls nicht absehbar, dass China so kurzfristig in der Lage oder auch nur Willens ist, für den Yuan diese prominente Position anzustreben. Das Ergebnis ist eine große Unklarheit und aus dieser folgt Unsicherheit. Niemand weiß heute, wie das Weltfinanzsystem in zehn oder auch nur in fünf Jahren aussehen wird. Und gerade diese Unsicherheit ist es, die dem Goldpreis voraussichtlich enorme Steigerungen bescheren wird. Gold war und ist der sichere Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

In Gold investieren

Zwar gibt es zahlreiche Möglichkeiten, Geld indirekt in Gold anzulegen - Optionen und Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Goldminenbetreibern - doch keine diese Varianten kommt der Investition in physisches Gold an Sicherheit gleich. Physisches Gold als Investment ist im Wesentlichen in zwei gleichwertigen Formen verfügbar: Goldbarren und Goldmünzen. Aufgrund höherer Produktionskosten und des Sammlerwerts liegt der Goldpreis beim Ankauf und Verkauf von Münzen etwas höher als bei Barren. Unter den Barren wird wiederum für sogenannte Kinebars ein Aufschlag verlangt: Dabei handelt es sich um Goldbarren mit einem proprietären Sicherheitsmerkmal, wie es auch auf Banknoten oder Identitätskarten zu finden ist. Lizenznehmer dieser Technologie für Goldbarren ist Argor-Heraeus.

Goldbarren und Goldmünzen

Goldbarren werden als Feinunze sowie als Teile oder Vielfache einer Feinunze angeboten und zusätzlich in Gramm oder Kilogramm und wiederum als Teile oder Vielfache dieser Gewichtseinheiten. Schwerere Goldbarren und Goldmünzen sind im Verhältnis günstiger als solche mit geringerem Gewicht. Der Goldpreis für einen 1kg-Barren liegt also im Handel - recht deutlich - unter dem Preis für 1000 1g-Barren. Diese Regel gilt auch für Goldmünzen, wobei Feinunzen sowie deren Teile und Vielfache deutlich verbreiteter sind als Ausgaben in Gramm oder Kilogramm. Zu den bekanntesten Goldmünzen gehören Gold Eagle (USA), Krügerrand (Südafrika), Gold Maple Leaf (Kanada) Gold Panda (China) und Wiener Philharmoniker (Österreich).

Aktueller Goldpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/4oz 7,78g 244,914 244,855
EUR 1/2oz 15,55g 489,827 489,711
EUR 1oz 31,10g 979,654 979,421
EUR 2oz 62,20g 1.959,309 1.958,842
EUR 5oz 155,51g 4.898,272 4.897,106
EUR 10oz 311,04g 9.796,543 9.794,212
EUR 12oz 373,24g 11.755,852 11.753,054
EUR 20oz 622,07g 19.593,086 19.588,423
EUR 25oz 777,59g 24.491,358 24.485,529
EUR 1,0g 31,497 31,489
EUR 2,0g 62,993 62,978
EUR 5,0g 157,483 157,446
EUR 10,0g 314,966 314,891
EUR 20,0g 629,932 629,782
EUR 25,0g 787,415 787,228
EUR 50,0g 1.574,831 1.574,456
EUR 100,0g 3.149,662 3.148,912
EUR 200,0g 6.299,323 6.297,824
EUR 250,0g 7.874,154 7.872,281
EUR 500,0g 15.748,309 15.744,561
EUR 1kg 31.496,617 31.489,122
EUR 2kg 62.993,234 62.978,244
EUR 5kg 157.483,085 157.445,610
09/02/14 01:22:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/4oz 7,78g 321,645 321,495
USD 1/2oz 15,55g 643,290 642,990
USD 1oz 31,10g 1.286,580 1.285,980
USD 2oz 62,20g 2.573,160 2.571,960
USD 5oz 155,51g 6.432,900 6.429,900
USD 10oz 311,04g 12.865,800 12.859,800
USD 12oz 373,24g 15.438,960 15.431,760
USD 20oz 622,07g 25.731,600 25.719,600
USD 25oz 777,59g 32.164,500 32.149,500
USD 1,0g 41,365 41,345
USD 2,0g 82,729 82,690
USD 5,0g 206,823 206,726
USD 10,0g 413,645 413,452
USD 20,0g 827,290 826,904
USD 25,0g 1.034,113 1.033,630
USD 50,0g 2.068,225 2.067,261
USD 100,0g 4.136,451 4.134,522
USD 200,0g 8.272,902 8.269,043
USD 250,0g 10.341,127 10.336,304
USD 500,0g 20.682,254 20.672,609
USD 1kg 41.364,508 41.345,217
USD 2kg 82.729,016 82.690,434
USD 5kg 206.822,540 206.726,085
09/02/14 01:22:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/4oz 7,78g 193,587 193,532
GBP 1/2oz 15,55g 387,174 387,064
GBP 1oz 31,10g 774,348 774,127
GBP 2oz 62,20g 1.548,697 1.548,254
GBP 5oz 155,51g 3.871,742 3.870,636
GBP 10oz 311,04g 7.743,485 7.741,271
GBP 12oz 373,24g 9.292,182 9.289,526
GBP 20oz 622,07g 15.486,970 15.482,543
GBP 25oz 777,59g 19.358,712 19.353,178
GBP 1,0g 24,896 24,889
GBP 2,0g 49,792 49,778
GBP 5,0g 124,479 124,444
GBP 10,0g 248,959 248,888
GBP 20,0g 497,918 497,775
GBP 25,0g 622,397 622,219
GBP 50,0g 1.244,794 1.244,438
GBP 100,0g 2.489,588 2.488,877
GBP 200,0g 4.979,176 4.977,753
GBP 250,0g 6.223,971 6.222,191
GBP 500,0g 12.447,941 12.444,383
GBP 1kg 24.895,882 24.888,765
GBP 2kg 49.791,764 49.777,530
GBP 5kg 124.479,410 124.443,825
09/02/14 01:22:32
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/4oz 7,78g 295,817 295,583
CHF 1/2oz 15,55g 591,634 591,165
CHF 1oz 31,10g 1.183,268 1.182,330
CHF 2oz 62,20g 2.366,535 2.364,660
CHF 5oz 155,51g 5.916,338 5.911,650
CHF 10oz 311,04g 11.832,676 11.823,300
CHF 12oz 373,24g 14.199,212 14.187,960
CHF 20oz 622,07g 23.665,353 23.646,600
CHF 25oz 777,59g 29.581,691 29.558,250
CHF 1,0g 38,043 38,013
CHF 2,0g 76,086 76,026
CHF 5,0g 190,215 190,064
CHF 10,0g 380,429 380,128
CHF 20,0g 760,859 760,256
CHF 25,0g 951,073 950,320
CHF 50,0g 1.902,147 1.900,640
CHF 100,0g 3.804,294 3.801,279
CHF 200,0g 7.608,588 7.602,559
CHF 250,0g 9.510,735 9.503,198
CHF 500,0g 19.021,469 19.006,397
CHF 1kg 38.042,938 38.012,793
CHF 2kg 76.085,876 76.025,586
CHF 5kg 190.214,690 190.063,965
09/02/14 01:22:32
Alle Angaben ohne Gewähr