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Goldpreis: Entstehung, Bedeutung und Ausblick

Wo wird der Goldpreis festgelegt?

Physisches Gold wird vorwiegend im außerbörslichen Handel gekauft und verkauft. Der mit Abstand bedeutendste Handelsplatz ist seit dem Jahr 1919 der London Bullion Market. In zweimal täglich stattfindenden Gold Fixings legt die London Bullion Market Association den Goldpreis in US-Dollar pro Feinunze (Troy Ounce) fest. Die Qualitätsanforderungen verlangen den "Good Delivery"-Standard, der einen Feingehalt von mindestens 99,5% beinhaltet. Der fixierte Preis bezieht sich allerdings immer auf pures Gold.

Goldpreis in US-Dollar, Euro und Pfund

Parallel zur Festsetzung in US-Dollar wird der Goldpreis abhängig vom Wechselkurs in Euro und Britischem Pfund notiert. Ein aktueller Goldpreis in Euro kann also bei identischer Notierung in US Dollar währungsbedingt schwanken. Tatsächlich ist es sogar sinnvoll, Gold nicht ausschließlich als Rohstoff zu sehen, dessen Preisfindung dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage geschuldet ist, sondern als eine eigenständige - gewissermaßen staatenlose - Währung. In der Geschichte hat Gold immer wieder die Rolle als Referenz für andere Währungen gespielt oder Währungen waren an die Existenz hinterlegten Goldes gebunden. Zuletzt war dies von 1944 bis 1971 im Bretton-Woods-System der Fall, in dem die Weltleitwährung US-Dollar ihre Legitimation aus den Goldreserven der Vereinigten Staaten bezog. Erst als der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 die Goldpreisbindung des US-Dollar aufhob, wurde die bezugslose Vermehrung der Geldmenge in Form einer so genannten Fiatwährung möglich. Obwohl Gold seine Bedeutung als stabilisierendes Element für den US-Dollar verloren hat, ist es immer noch ein Gradmesser für den Wert der amerikanischen Währung. Der Goldpreis heute funktioniert wie ein "Anti-Dollar": Schwächt sich die US-Währung ab, steigt der Goldpreis.

 

Goldpreis Entwicklung in den 2000er Jahren

Der auf jedem langfristigen Goldpreis Chart zu sehende phänomenale Anstieg des Goldpreises in den 2000er Jahren mit einem vorläufigen Hoch im Jahr 2011 kann durchaus auch umgekehrt gelesen werden: nämlich als eine massive Entwertung des US-Dollars. Insbesondere wird dies durch den beschleunigten Preisanstieg ab 2008 deutlich, als infolge der Bankenkrise das Szenario eines Zusammenbruchs des dollarbasierten Finanzsystems durchaus real war. Der Grund dafür, dass man diese Entwertung nicht in den Wechselkursen, zum Beispiel zum Euro ablesen kann, liegt darin, dass die europäische Gemeinschaftswährung selbst deutlich an Attraktivität verloren hat. Auch der Yen, der die Stärke und Schwäche der japanischen Wirtschaft abbildet, taugt nicht als Benchmark für den US-Dollar. Gold beziehungsweise der Goldpreis spielt also eine Rolle, die zurzeit keine offizielle Währung zu spielen vermag. Halbwegs erkennbar wird der Wertverlust der Weltleitwährung außer im Gold jedoch im chinesischen Yuan. Diese Währung ist allerdings immer noch nicht frei handelbar und wird mit tolerierten Schwankungsbreiten von der chinesischen Regierung festgelegt.

 

Goldpreis Prognose

Der relative Bedeutungsverlust der US-amerikanischen Wirtschaft, die Unfähigkeit des Euro, die Rolle der Weltleitwährung zu übernehmen und die Unklarheit der chinesischen Ambitionen ihre eigene Währung betreffend stellen zusammengenommen einen günstige Ausgangslage für einen langfristig steigenden Goldpreis dar. Nach Schätzungen der OECD vom November 2012 verliert die USA im Jahr 2016 ihre Position als weltgrößte Volkswirtschaft an China. Der Internationale Währungsfonds kam schon im April 2011 zum selben Ergebnis. Es ist ökonomisch unvernünftig, anzunehmen, dass sich der US-Dollar als Weltleitwährung lange über diesen Zeitpunkt hinaus halten kann. Es ist gleichfalls nicht absehbar, dass China so kurzfristig in der Lage oder auch nur Willens ist, für den Yuan diese prominente Position anzustreben. Das Ergebnis ist eine große Unklarheit und aus dieser folgt Unsicherheit. Niemand weiß heute, wie das Weltfinanzsystem in zehn oder auch nur in fünf Jahren aussehen wird. Und gerade diese Unsicherheit ist es, die dem Goldpreis voraussichtlich enorme Steigerungen bescheren wird. Gold war und ist der sichere Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

In Gold investieren

Zwar gibt es zahlreiche Möglichkeiten, Geld indirekt in Gold anzulegen - Optionen und Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Goldminenbetreibern - doch keine diese Varianten kommt der Investition in physisches Gold an Sicherheit gleich. Physisches Gold als Investment ist im Wesentlichen in zwei gleichwertigen Formen verfügbar: Goldbarren und Goldmünzen. Aufgrund höherer Produktionskosten und des Sammlerwerts liegt der Goldpreis beim Ankauf und Verkauf von Münzen etwas höher als bei Barren. Unter den Barren wird wiederum für sogenannte Kinebars ein Aufschlag verlangt: Dabei handelt es sich um Goldbarren mit einem proprietären Sicherheitsmerkmal, wie es auch auf Banknoten oder Identitätskarten zu finden ist. Lizenznehmer dieser Technologie für Goldbarren ist Argor-Heraeus.

Goldbarren und Goldmünzen

Goldbarren werden als Feinunze sowie als Teile oder Vielfache einer Feinunze angeboten und zusätzlich in Gramm oder Kilogramm und wiederum als Teile oder Vielfache dieser Gewichtseinheiten. Schwerere Goldbarren und Goldmünzen sind im Verhältnis günstiger als solche mit geringerem Gewicht. Der Goldpreis für einen 1kg-Barren liegt also im Handel - recht deutlich - unter dem Preis für 1000 1g-Barren. Diese Regel gilt auch für Goldmünzen, wobei Feinunzen sowie deren Teile und Vielfache deutlich verbreiteter sind als Ausgaben in Gramm oder Kilogramm. Zu den bekanntesten Goldmünzen gehören Gold Eagle (USA), Krügerrand (Südafrika), Gold Maple Leaf (Kanada) Gold Panda (China) und Wiener Philharmoniker (Österreich).

Aktueller Goldpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/4oz 7,78g 243,574 243,516
EUR 1/2oz 15,55g 487,149 487,033
EUR 1oz 31,10g 974,298 974,066
EUR 2oz 62,20g 1.948,596 1.948,132
EUR 5oz 155,51g 4.871,489 4.870,330
EUR 10oz 311,04g 9.742,978 9.740,660
EUR 12oz 373,24g 11.691,573 11.688,792
EUR 20oz 622,07g 19.485,955 19.481,320
EUR 25oz 777,59g 24.357,444 24.351,650
EUR 1,0g 31,324 31,317
EUR 2,0g 62,649 62,634
EUR 5,0g 156,622 156,585
EUR 10,0g 313,244 313,169
EUR 20,0g 626,488 626,339
EUR 25,0g 783,110 782,924
EUR 50,0g 1.566,220 1.565,847
EUR 100,0g 3.132,440 3.131,695
EUR 200,0g 6.264,880 6.263,390
EUR 250,0g 7.831,100 7.829,237
EUR 500,0g 15.662,200 15.658,475
EUR 1kg 31.324,400 31.316,949
EUR 2kg 62.648,800 62.633,898
EUR 5kg 156.622,000 156.584,745
08/20/14 12:41:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/4oz 7,78g 323,443 323,293
USD 1/2oz 15,55g 646,885 646,585
USD 1oz 31,10g 1.293,770 1.293,170
USD 2oz 62,20g 2.587,540 2.586,340
USD 5oz 155,51g 6.468,850 6.465,850
USD 10oz 311,04g 12.937,700 12.931,700
USD 12oz 373,24g 15.525,240 15.518,040
USD 20oz 622,07g 25.875,400 25.863,400
USD 25oz 777,59g 32.344,250 32.329,250
USD 1,0g 41,596 41,576
USD 2,0g 83,191 83,153
USD 5,0g 207,978 207,882
USD 10,0g 415,957 415,764
USD 20,0g 831,913 831,528
USD 25,0g 1.039,892 1.039,410
USD 50,0g 2.079,784 2.078,819
USD 100,0g 4.159,567 4.157,638
USD 200,0g 8.319,134 8.315,276
USD 250,0g 10.398,918 10.394,095
USD 500,0g 20.797,836 20.788,191
USD 1kg 41.595,671 41.576,381
USD 2kg 83.191,342 83.152,762
USD 5kg 207.978,355 207.881,905
08/20/14 12:41:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/4oz 7,78g 194,400 194,345
GBP 1/2oz 15,55g 388,800 388,690
GBP 1oz 31,10g 777,599 777,379
GBP 2oz 62,20g 1.555,199 1.554,758
GBP 5oz 155,51g 3.887,997 3.886,895
GBP 10oz 311,04g 7.775,995 7.773,790
GBP 12oz 373,24g 9.331,194 9.328,548
GBP 20oz 622,07g 15.551,989 15.547,580
GBP 25oz 777,59g 19.439,987 19.434,476
GBP 1,0g 25,000 24,993
GBP 2,0g 50,001 49,987
GBP 5,0g 125,002 124,967
GBP 10,0g 250,004 249,933
GBP 20,0g 500,008 499,866
GBP 25,0g 625,010 624,833
GBP 50,0g 1.250,020 1.249,666
GBP 100,0g 2.500,040 2.499,332
GBP 200,0g 5.000,081 4.998,663
GBP 250,0g 6.250,101 6.248,329
GBP 500,0g 12.500,202 12.496,658
GBP 1kg 25.000,404 24.993,316
GBP 2kg 50.000,808 49.986,632
GBP 5kg 125.002,020 124.966,580
08/20/14 12:41:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/4oz 7,78g 294,947 294,713
CHF 1/2oz 15,55g 589,894 589,427
CHF 1oz 31,10g 1.179,789 1.178,854
CHF 2oz 62,20g 2.359,578 2.357,708
CHF 5oz 155,51g 5.898,944 5.894,269
CHF 10oz 311,04g 11.797,889 11.788,538
CHF 12oz 373,24g 14.157,466 14.146,245
CHF 20oz 622,07g 23.595,777 23.577,075
CHF 25oz 777,59g 29.494,722 29.471,344
CHF 1,0g 37,931 37,901
CHF 2,0g 75,862 75,802
CHF 5,0g 189,655 189,505
CHF 10,0g 379,311 379,010
CHF 20,0g 758,622 758,021
CHF 25,0g 948,277 947,526
CHF 50,0g 1.896,555 1.895,051
CHF 100,0g 3.793,109 3.790,103
CHF 200,0g 7.586,219 7.580,206
CHF 250,0g 9.482,773 9.475,257
CHF 500,0g 18.965,547 18.950,515
CHF 1kg 37.931,093 37.901,029
CHF 2kg 75.862,186 75.802,058
CHF 5kg 189.655,465 189.505,145
08/20/14 12:41:33
Alle Angaben ohne Gewähr