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Goldpreis: Entstehung, Bedeutung und Ausblick

Wo wird der Goldpreis festgelegt?

Physisches Gold wird vorwiegend im außerbörslichen Handel gekauft und verkauft. Der mit Abstand bedeutendste Handelsplatz ist seit dem Jahr 1919 der London Bullion Market. In zweimal täglich stattfindenden Gold Fixings legt die London Bullion Market Association den Goldpreis in US-Dollar pro Feinunze (Troy Ounce) fest. Die Qualitätsanforderungen verlangen den "Good Delivery"-Standard, der einen Feingehalt von mindestens 99,5% beinhaltet. Der fixierte Preis bezieht sich allerdings immer auf pures Gold.

Goldpreis in US-Dollar, Euro und Pfund

Parallel zur Festsetzung in US-Dollar wird der Goldpreis abhängig vom Wechselkurs in Euro und Britischem Pfund notiert. Ein aktueller Goldpreis in Euro kann also bei identischer Notierung in US Dollar währungsbedingt schwanken. Tatsächlich ist es sogar sinnvoll, Gold nicht ausschließlich als Rohstoff zu sehen, dessen Preisfindung dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage geschuldet ist, sondern als eine eigenständige - gewissermaßen staatenlose - Währung. In der Geschichte hat Gold immer wieder die Rolle als Referenz für andere Währungen gespielt oder Währungen waren an die Existenz hinterlegten Goldes gebunden. Zuletzt war dies von 1944 bis 1971 im Bretton-Woods-System der Fall, in dem die Weltleitwährung US-Dollar ihre Legitimation aus den Goldreserven der Vereinigten Staaten bezog. Erst als der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 die Goldpreisbindung des US-Dollar aufhob, wurde die bezugslose Vermehrung der Geldmenge in Form einer so genannten Fiatwährung möglich. Obwohl Gold seine Bedeutung als stabilisierendes Element für den US-Dollar verloren hat, ist es immer noch ein Gradmesser für den Wert der amerikanischen Währung. Der Goldpreis heute funktioniert wie ein "Anti-Dollar": Schwächt sich die US-Währung ab, steigt der Goldpreis.

 

Goldpreis Entwicklung in den 2000er Jahren

Der auf jedem langfristigen Goldpreis Chart zu sehende phänomenale Anstieg des Goldpreises in den 2000er Jahren mit einem vorläufigen Hoch im Jahr 2011 kann durchaus auch umgekehrt gelesen werden: nämlich als eine massive Entwertung des US-Dollars. Insbesondere wird dies durch den beschleunigten Preisanstieg ab 2008 deutlich, als infolge der Bankenkrise das Szenario eines Zusammenbruchs des dollarbasierten Finanzsystems durchaus real war. Der Grund dafür, dass man diese Entwertung nicht in den Wechselkursen, zum Beispiel zum Euro ablesen kann, liegt darin, dass die europäische Gemeinschaftswährung selbst deutlich an Attraktivität verloren hat. Auch der Yen, der die Stärke und Schwäche der japanischen Wirtschaft abbildet, taugt nicht als Benchmark für den US-Dollar. Gold beziehungsweise der Goldpreis spielt also eine Rolle, die zurzeit keine offizielle Währung zu spielen vermag. Halbwegs erkennbar wird der Wertverlust der Weltleitwährung außer im Gold jedoch im chinesischen Yuan. Diese Währung ist allerdings immer noch nicht frei handelbar und wird mit tolerierten Schwankungsbreiten von der chinesischen Regierung festgelegt.

 

Goldpreis Prognose

Der relative Bedeutungsverlust der US-amerikanischen Wirtschaft, die Unfähigkeit des Euro, die Rolle der Weltleitwährung zu übernehmen und die Unklarheit der chinesischen Ambitionen ihre eigene Währung betreffend stellen zusammengenommen einen günstige Ausgangslage für einen langfristig steigenden Goldpreis dar. Nach Schätzungen der OECD vom November 2012 verliert die USA im Jahr 2016 ihre Position als weltgrößte Volkswirtschaft an China. Der Internationale Währungsfonds kam schon im April 2011 zum selben Ergebnis. Es ist ökonomisch unvernünftig, anzunehmen, dass sich der US-Dollar als Weltleitwährung lange über diesen Zeitpunkt hinaus halten kann. Es ist gleichfalls nicht absehbar, dass China so kurzfristig in der Lage oder auch nur Willens ist, für den Yuan diese prominente Position anzustreben. Das Ergebnis ist eine große Unklarheit und aus dieser folgt Unsicherheit. Niemand weiß heute, wie das Weltfinanzsystem in zehn oder auch nur in fünf Jahren aussehen wird. Und gerade diese Unsicherheit ist es, die dem Goldpreis voraussichtlich enorme Steigerungen bescheren wird. Gold war und ist der sichere Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

In Gold investieren

Zwar gibt es zahlreiche Möglichkeiten, Geld indirekt in Gold anzulegen - Optionen und Zertifikate auf Gold sowie die Aktien von Goldminenbetreibern - doch keine diese Varianten kommt der Investition in physisches Gold an Sicherheit gleich. Physisches Gold als Investment ist im Wesentlichen in zwei gleichwertigen Formen verfügbar: Goldbarren und Goldmünzen. Aufgrund höherer Produktionskosten und des Sammlerwerts liegt der Goldpreis beim Ankauf und Verkauf von Münzen etwas höher als bei Barren. Unter den Barren wird wiederum für sogenannte Kinebars ein Aufschlag verlangt: Dabei handelt es sich um Goldbarren mit einem proprietären Sicherheitsmerkmal, wie es auch auf Banknoten oder Identitätskarten zu finden ist. Lizenznehmer dieser Technologie für Goldbarren ist Argor-Heraeus.

Goldbarren und Goldmünzen

Goldbarren werden als Feinunze sowie als Teile oder Vielfache einer Feinunze angeboten und zusätzlich in Gramm oder Kilogramm und wiederum als Teile oder Vielfache dieser Gewichtseinheiten. Schwerere Goldbarren und Goldmünzen sind im Verhältnis günstiger als solche mit geringerem Gewicht. Der Goldpreis für einen 1kg-Barren liegt also im Handel - recht deutlich - unter dem Preis für 1000 1g-Barren. Diese Regel gilt auch für Goldmünzen, wobei Feinunzen sowie deren Teile und Vielfache deutlich verbreiteter sind als Ausgaben in Gramm oder Kilogramm. Zu den bekanntesten Goldmünzen gehören Gold Eagle (USA), Krügerrand (Südafrika), Gold Maple Leaf (Kanada) Gold Panda (China) und Wiener Philharmoniker (Österreich).

Aktueller Goldpreis in Euro Ask Bid
EUR 1/4oz 7,78g 242,527 242,469
EUR 1/2oz 15,55g 485,054 484,938
EUR 1oz 31,10g 970,108 969,877
EUR 2oz 62,20g 1.940,215 1.939,753
EUR 5oz 155,51g 4.850,538 4.849,383
EUR 10oz 311,04g 9.701,076 9.698,766
EUR 12oz 373,24g 11.641,292 11.638,520
EUR 20oz 622,07g 19.402,153 19.397,533
EUR 25oz 777,59g 24.252,691 24.246,916
EUR 1,0g 31,190 31,182
EUR 2,0g 62,379 62,365
EUR 5,0g 155,948 155,911
EUR 10,0g 311,897 311,823
EUR 20,0g 623,794 623,645
EUR 25,0g 779,742 779,556
EUR 50,0g 1.559,484 1.559,113
EUR 100,0g 3.118,969 3.118,226
EUR 200,0g 6.237,937 6.236,452
EUR 250,0g 7.797,421 7.795,565
EUR 500,0g 15.594,843 15.591,129
EUR 1kg 31.189,685 31.182,258
EUR 2kg 62.379,370 62.364,516
EUR 5kg 155.948,425 155.911,290
07/30/14 15:06:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in US-Dollar Ask Bid
USD 1/4oz 7,78g 324,453 324,303
USD 1/2oz 15,55g 648,905 648,605
USD 1oz 31,10g 1.297,810 1.297,210
USD 2oz 62,20g 2.595,620 2.594,420
USD 5oz 155,51g 6.489,050 6.486,050
USD 10oz 311,04g 12.978,100 12.972,100
USD 12oz 373,24g 15.573,720 15.566,520
USD 20oz 622,07g 25.956,200 25.944,200
USD 25oz 777,59g 32.445,250 32.430,250
USD 1,0g 41,726 41,706
USD 2,0g 83,451 83,413
USD 5,0g 208,628 208,531
USD 10,0g 417,256 417,063
USD 20,0g 834,511 834,125
USD 25,0g 1.043,139 1.042,657
USD 50,0g 2.086,278 2.085,314
USD 100,0g 4.172,556 4.170,627
USD 200,0g 8.345,112 8.341,254
USD 250,0g 10.431,390 10.426,568
USD 500,0g 20.862,780 20.853,135
USD 1kg 41.725,560 41.706,270
USD 2kg 83.451,120 83.412,540
USD 5kg 208.627,800 208.531,350
07/30/14 15:06:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in British Pound Ask Bid
GBP 1/4oz 7,78g 191,882 191,827
GBP 1/2oz 15,55g 383,763 383,654
GBP 1oz 31,10g 767,526 767,307
GBP 2oz 62,20g 1.535,052 1.534,615
GBP 5oz 155,51g 3.837,631 3.836,537
GBP 10oz 311,04g 7.675,262 7.673,075
GBP 12oz 373,24g 9.210,314 9.207,690
GBP 20oz 622,07g 15.350,523 15.346,149
GBP 25oz 777,59g 19.188,154 19.182,687
GBP 1,0g 24,677 24,670
GBP 2,0g 49,353 49,339
GBP 5,0g 123,383 123,348
GBP 10,0g 246,765 246,695
GBP 20,0g 493,531 493,390
GBP 25,0g 616,913 616,738
GBP 50,0g 1.233,827 1.233,475
GBP 100,0g 2.467,654 2.466,951
GBP 200,0g 4.935,308 4.933,902
GBP 250,0g 6.169,135 6.167,377
GBP 500,0g 12.338,270 12.334,754
GBP 1kg 24.676,539 24.669,508
GBP 2kg 49.353,078 49.339,016
GBP 5kg 123.382,695 123.347,540
07/30/14 15:06:33
Alle Angaben ohne Gewähr
Aktueller Goldpreis in Swiss Franc Ask Bid
CHF 1/4oz 7,78g 295,187 294,953
CHF 1/2oz 15,55g 590,374 589,906
CHF 1oz 31,10g 1.180,748 1.179,812
CHF 2oz 62,20g 2.361,495 2.359,625
CHF 5oz 155,51g 5.903,738 5.899,062
CHF 10oz 311,04g 11.807,475 11.798,125
CHF 12oz 373,24g 14.168,970 14.157,750
CHF 20oz 622,07g 23.614,951 23.596,250
CHF 25oz 777,59g 29.518,688 29.495,312
CHF 1,0g 37,962 37,932
CHF 2,0g 75,924 75,864
CHF 5,0g 189,810 189,659
CHF 10,0g 379,619 379,319
CHF 20,0g 759,238 758,637
CHF 25,0g 949,048 948,296
CHF 50,0g 1.898,096 1.896,593
CHF 100,0g 3.796,192 3.793,185
CHF 200,0g 7.592,383 7.586,371
CHF 250,0g 9.490,479 9.482,963
CHF 500,0g 18.980,958 18.965,927
CHF 1kg 37.961,915 37.931,853
CHF 2kg 75.923,830 75.863,706
CHF 5kg 189.809,575 189.659,265
07/30/14 15:06:33
Alle Angaben ohne Gewähr